一、12月宏觀聚焦
國(guó)內(nèi)方面，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川表示，2012年央行將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。央行網(wǎng)站周六12月31日)刊登周小川的新年致辭稱，央行要發(fā)揮好宏觀審慎政策逆周期調(diào)節(jié)功能，把握好調(diào)控的力度、節(jié)奏和重點(diǎn)，增強(qiáng)調(diào)控的針對(duì)性、靈活性和前瞻性，保持合理的社會(huì)融資規(guī)模，著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，繼續(xù)深化金融改革，加快金融市場(chǎng)發(fā)展，加強(qiáng)和改進(jìn)外匯管理，切實(shí)提高金融服務(wù)和管理水平，有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。周小川還指出，2011年是"十二五"規(guī)劃的開(kāi)局之年，也是有效鞏固和擴(kuò)大應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)沖擊成果、經(jīng)濟(jì)由政策刺激向自主增長(zhǎng)有序轉(zhuǎn)變的一年。人民銀行按照黨中央、國(guó)務(wù)院的決策部署，圍繞保持物價(jià)總水平基本穩(wěn)定這一宏觀調(diào)控的首要任務(wù)，認(rèn)真貫徹落實(shí)穩(wěn)健的貨幣政策，正確處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理通脹預(yù)期的關(guān)系，加強(qiáng)和改善金融宏觀調(diào)控，扎實(shí)推進(jìn)金融改革發(fā)展，全力維護(hù)金融安全穩(wěn)定，穩(wěn)步提升金融服務(wù)和管理水平，繼續(xù)深化國(guó)際金融合作。
國(guó)外方面，日本央行會(huì)議紀(jì)要顯示，日本央行部分委員重申，擴(kuò)大央行資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃已在市場(chǎng)上收獲成效。日本央行部分委員稱，"盡管全球間金融市場(chǎng)的壓力仍然很大，日本的金融狀況仍然較為輕松。這是因?yàn)槿毡狙胄械馁Y產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃已經(jīng)發(fā)揮了一定的作用，許多委員稱由于海外不確定性高，日元升值可能對(duì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)負(fù)面影響，一些委員稱將關(guān)注日本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱是否是好暫時(shí)現(xiàn)象，只有一名委員稱擔(dān)心由于股市下跌，青島期貨公司企業(yè)資本支出是否會(huì)如預(yù)期般復(fù)蘇。，一些委員認(rèn)為降低美元互換率的操作已經(jīng)緩解了市場(chǎng)部分壓力，同時(shí)，所有委員均認(rèn)為，由于歐債危機(jī)的影響市場(chǎng)壓力可能持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。在日本央行11月15日、16日的會(huì)議以及隨后在11月30日召開(kāi)的日本央行政策委員會(huì)會(huì)議上，日本央行政策委員會(huì)進(jìn)行了投票，一致同意維持無(wú)擔(dān)保隔夜短期貸款利率在0.0%到0.1%之間。同時(shí)，其還維持其資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃基金規(guī)模在55萬(wàn)億日元不變，日本央行決定同其他發(fā)達(dá)國(guó)家中央銀行共同采取行動(dòng)，降低美元緊急貸款利率0.5個(gè)百分點(diǎn)，以緩解全球金融系統(tǒng)的融資和流動(dòng)性壓力。在本次會(huì)議中，日本央行政策委員會(huì)成員一致認(rèn)為，在當(dāng)前歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的影響之下，青島期貨金融市場(chǎng)的壓力很有可能持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間。
二、12月行業(yè)動(dòng)態(tài)
國(guó)際橡膠研究組織(IRSG) 12月19日稱，全球2012年橡膠需求將達(dá)2720萬(wàn)噸。IRSG預(yù)估明年天然橡膠需求增加4.6%，且合成橡膠需求料增長(zhǎng)5.5%。明年天然橡膠產(chǎn)量可能增長(zhǎng)5.1%。
越南橡膠協(xié)會(huì)日前表示稱，2011年越南橡膠產(chǎn)量為78萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.4%，列世界橡膠生產(chǎn)大國(guó)第五位。前11個(gè)月已出口橡膠69.1萬(wàn)噸，創(chuàng)匯28億美元，同比分別增長(zhǎng)1.4%和44%。列世界橡膠出口大國(guó)第四位。
泰國(guó)橡膠協(xié)會(huì)主管周一表示，該國(guó)2012年預(yù)計(jì)將生產(chǎn)橡膠315萬(wàn)噸左右，比2011年預(yù)估產(chǎn)量300萬(wàn)噸高出約5%。泰國(guó)是世界最大橡膠生產(chǎn)國(guó)與出口國(guó)。今年已有大量降雨，而且可能再次發(fā)生，因此我們預(yù)計(jì)產(chǎn)出小幅增加約5%。"該協(xié)會(huì)主管Pongsak Kerdwongbundit表示。他亦預(yù)測(cè)，橡膠出口明年將增長(zhǎng)不到5%，達(dá)到280萬(wàn)噸，今年在270萬(wàn)噸左右。"我們預(yù)計(jì)明年國(guó)內(nèi)消費(fèi)將有一定增長(zhǎng)，因此出口不會(huì)增長(zhǎng)太多。"他說(shuō)道。
日本橡膠貿(mào)易協(xié)會(huì)稱，截至12月10日，該國(guó)天然橡膠庫(kù)存總計(jì)為12,387噸，日本橡膠貿(mào)易協(xié)會(huì)12月19日公布的數(shù)據(jù)顯示，截至12月10日，日本天然橡膠庫(kù)存總計(jì)為12,387噸，較11月30日預(yù)估的12,506噸減少1.0%。日本天然乳膠庫(kù)存自330噸降至312噸，固體合成膠庫(kù)存自2,522噸增至2,638噸.
三、1201資金動(dòng)向
今日上海橡膠期貨價(jià)格低開(kāi)高走，日內(nèi)拉升近千點(diǎn)；滬膠成交量為1380000手，較前日放大340000手;持倉(cāng)量為289912手，較前日縮小84874手，資金較昨日流出明顯。RU1205前5名凈多持倉(cāng)比為-2.71%，較前日增加增加2.1個(gè)百分點(diǎn)，比值由超賣區(qū)間進(jìn)入弱勢(shì)區(qū)間。
四、價(jià)格周期分析
日線級(jí)別評(píng)估：★★ 周四滬膠指數(shù)強(qiáng)勢(shì)反彈，重新站上24000.目前來(lái)看，對(duì)24000的突破還未確認(rèn)。未來(lái)多空還要圍繞此點(diǎn)位進(jìn)行激烈爭(zhēng)奪。從持倉(cāng)的巨幅變化也可以看出，目前青島期貨市場(chǎng)在此處的分歧較大。從周期指標(biāo)看，目前仍處于震蕩偏弱格局當(dāng)中。操作上等待膠價(jià)的方向性確認(rèn)。
分時(shí)（15分鐘）周期指標(biāo)：★★★ 從日內(nèi)周期看，目前膠價(jià)分時(shí)處于弱勢(shì)下跌周期。短線上漲之后有回落之虞。操作上，青島期貨公司不建議追漲。而是關(guān)注在上方阻力位24700的拋空機(jī)會(huì)。
五、國(guó)內(nèi)外現(xiàn)貨分析
國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨方面，周五中橡全乳膠無(wú)成交，海南全乳標(biāo)掛單均價(jià)26500，SCR10掛單均價(jià)24450元/噸，標(biāo)膠和乳膠依然滯漲。全乳膠今年累計(jì)漲幅28.7%，作為天膠的參考，整個(gè)天膠給輪胎市場(chǎng)帶來(lái)的成本上升幅度在11.47%—14.34%。
國(guó)外現(xiàn)貨方面，泰國(guó)原材料成交均價(jià)88.20泰銖/公斤，美金價(jià)2230美元/噸，生產(chǎn)商在此原料成本下生產(chǎn)出來(lái)的煙片的理想價(jià)格在3075美元/噸，新加坡近月煙片3270美元/噸。
六、國(guó)內(nèi)外期貨分析
上海方面，滬膠周五市場(chǎng)前20名會(huì)員持倉(cāng)多頭增加6140手，空頭增加3990手，凈空頭13321手，國(guó)際凈空頭8107手，永安凈空頭9567手。
滬膠持倉(cāng)
東京方面，東京持倉(cāng)方面， 12月以商業(yè)盤持倉(cāng)增加與非商業(yè)持倉(cāng)減少，而上周5個(gè)交易日商業(yè)多頭和非商業(yè)空頭相對(duì)比較積極。
七、國(guó)內(nèi)期貨操作建議
昨日滬膠整體表現(xiàn)弱于東京，青島期貨公司建議空單在23000下方逐步主動(dòng)止盈，但不參與或許有的反彈。目前東京低點(diǎn)255.8對(duì)應(yīng)國(guó)內(nèi)23370-23785. |
