第1部分 行情綜述
1月23日(周三)，IMF下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期帶來(lái)利空而英國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)向好提供支撐，原油期貨收盤(pán)漲跌不一。
紐約商業(yè)交易所(NYMEX)新?lián)Q主力合約3月份交割的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格收盤(pán)下跌1.45美元，報(bào)每桶95.23美元，跌幅為1.5%。
倫敦ICE歐洲期貨交易所3月份交割的北海布倫特原油期貨價(jià)格上漲0.38美元，報(bào)每桶112.80美元，漲幅0.34%。
其他能源產(chǎn)品方面，2月份交割的RBOB汽油期貨價(jià)格上漲不到0.5美分，報(bào)收于每加侖2.83美元；2月份交割的取暖用油期貨價(jià)格上漲1美分，報(bào)收于每加侖3.08美元，漲幅為0.3%；2月份交割的天然氣期貨價(jià)格下跌不到0.5美分，報(bào)收于每百萬(wàn)英國(guó)熱量單位3.55美元，跌幅為0.1%。
第2部分 基本面分析
2.1 宏觀數(shù)據(jù)
1月23日，國(guó)際貨幣基金組織公布最新的《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》，將今明兩年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期分別下調(diào)至3.5%和4.1%，比去年10月份的預(yù)測(cè)值均下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，警示全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍面臨顯著風(fēng)險(xiǎn)。受此悲觀預(yù)期打壓，國(guó)際原油市場(chǎng)對(duì)全球石油需求前景的擔(dān)憂情緒迅速加重，從而導(dǎo)致原油期價(jià)承壓走低。
與此同時(shí)，有報(bào)道稱通往德克薩斯州瓊斯溪終端的海路輸油管線已經(jīng)被切斷，目前該輸油管道的輸油量為每天20萬(wàn)桶，只達(dá)到輸油能力的一半。受此影響，市場(chǎng)普遍認(rèn)為這意味著俄克拉荷馬州庫(kù)欣，也就是紐約期油合約現(xiàn)貨交割點(diǎn)的庫(kù)存過(guò)剩將不太容易很快得以解決，這對(duì)紐約原油期貨價(jià)格帶來(lái)進(jìn)一步打擊，新?lián)Q主力合約3月原油期貨收盤(pán)大幅走低。
不過(guò)，英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周三(1月23日)公布的數(shù)據(jù)顯示，該國(guó)9-11月就業(yè)情況得到改善，就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，從而對(duì)布倫特原油期貨帶來(lái)有利支撐、收盤(pán)最終走高。
2.2 俄羅斯石油產(chǎn)量今后幾年或?qū)⑦_(dá)到頂峰
據(jù)海外媒體1月22日莫斯科報(bào)道，全球知名信用評(píng)級(jí)公司惠譽(yù)評(píng)級(jí)公司(FitchRatings)日前表示，由于來(lái)自新油田增加的產(chǎn)量被來(lái)自棕色地帶不斷下降的產(chǎn)量所抵消，俄羅斯的石油產(chǎn)量在今后的幾年里將可能達(dá)到頂峰。
惠譽(yù)評(píng)級(jí)公司說(shuō)，俄羅斯在2012年創(chuàng)下了另外一個(gè)蘇聯(lián)解體后的石油產(chǎn)量最高紀(jì)錄，但是，大量新的勘探作業(yè)尤其是俄羅斯大陸架新的勘探作業(yè)將需要許多年才能進(jìn)一步增加俄羅斯的石油產(chǎn)量。
惠譽(yù)評(píng)級(jí)公司說(shuō)，俄羅斯在過(guò)去10年里所取得的產(chǎn)量增長(zhǎng)主要受到了大量使用新技術(shù)尤其是在西西伯利亞地區(qū)大規(guī)模應(yīng)用水平鉆井和水力壓裂技術(shù)的驅(qū)動(dòng)。這將允許石油公司開(kāi)發(fā)此前無(wú)法到達(dá)的儲(chǔ)油層并顯著扭轉(zhuǎn)這些油田不斷下降的產(chǎn)量，其中部分油田已產(chǎn)油數(shù)十年。另外，俄羅斯成功啟動(dòng)了幾個(gè)新生產(chǎn)區(qū)，其中包括俄羅斯石油公司2009年投產(chǎn)的東西伯利亞大油田萬(wàn)科爾油田。
惠譽(yù)評(píng)級(jí)公司還指出，來(lái)自新技術(shù)的最大潛在增產(chǎn)如今大部分已實(shí)現(xiàn)，現(xiàn)有的棕色地帶正在快速枯竭，俄羅斯的石油公司正在投資數(shù)十億美元來(lái)控制這些油田不斷下降的產(chǎn)量。
第3部分 技術(shù)解盤(pán)
23日，消息面利空，德州海路輸油管道被切斷，市場(chǎng)普遍擔(dān)憂WTI原油庫(kù)存消化。
從圖2看，交易最為活躍的WTI3月期原油日K線運(yùn)行于收斂三角區(qū)域內(nèi)，在摸高到收斂三角上軌，消息面，技術(shù)面共振，遇到阻力快速回落，留下一根中陰線。后市支撐位于20日移動(dòng)平均線94元附近（即圖中綠線）。從周線上看91.50元附近有強(qiáng)支撐。均線系統(tǒng)上升發(fā)散，KDJ中K線位于80，屬超賣(mài)區(qū)域，以及MACD尚未死叉，均顯示目前行情的相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，即使短期回落調(diào)整，但溫和上升的趨勢(shì)近期有望保持。
而從圖3看，美元各均線收斂，近期在遇到收斂三角的趨勢(shì)上軌后，不能突破，而選擇向下，MACD不能形成金叉，掉頭向下放出綠柱，顯示了美元的近期弱勢(shì)。而美元的弱勢(shì)，一定程度上會(huì)增強(qiáng)非美元品種如原油的走勢(shì)。
第4部分 行情展望
從芝加哥CBOE的原油的波動(dòng)率指數(shù)(類似于最為著名的VIX)來(lái)看，近期指數(shù)一直向下探底，意味著市場(chǎng)對(duì)原油的價(jià)格的信心一直保持樂(lè)觀，后市仍然可以繼續(xù)看漲。
波動(dòng)率指數(shù)反映了市場(chǎng)的恐慌程度，波動(dòng)率指數(shù)越大，市場(chǎng)越恐慌，如圖 4灰色區(qū)域。波動(dòng)率指數(shù)位于30一下，市場(chǎng)情緒普遍樂(lè)觀，如這段時(shí)期。 |
