一、油價百元附近震蕩
美國石油庫存增長而需求反季節(jié)下降。歐元兌美元跌至 16 個月低位，打壓了石油期貨市場氣氛。然而有關(guān)伊朗和尼日利亞等重要石油出口國的緊張局勢仍然支撐市場，今年以來的 8 個交易日紐約輕質(zhì)原油期貨有 7 個交易日堅挺在每桶 100 美元上方。然而有消息傳，歐盟可能將對伊朗的石油禁運推遲 6 個月，石油市場遭遇拋售。
截止 2012 年 1 月 12 日的一周，紐約商品交易所輕質(zhì)低硫原油首月期貨凈跌 2.71美元，跌幅 2.66%；每桶結(jié)算均價 101.016 美元，比前一周低 0.689 美元，結(jié)算價最高每桶 102.24 美元，最低每桶 99.10 美元。倫敦洲際交易所布倫特原油首月期貨凈跌 1.48美元，跌幅 1.31%；每桶結(jié)算均價 112.458 美元，比前一周高 0.971 美元，結(jié)算價最高每桶 113.28 美元，最低每桶 111.26 美元。
1.消息面影響：
(1) 歐元區(qū)三個最大的經(jīng)濟體公布的數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟有滑坡的跡象。歐盟委員會周五在布魯塞爾發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，12 月份歐元區(qū) 17 國行政和消費者信心指數(shù)下降至 93.3，同時德國經(jīng)濟部數(shù)據(jù)顯示，德國 11 月份工廠訂單下降 4.8%，為三年以來最大的降幅。盧森堡首相讓 - 克洛德容克 1 月 4 日說，歐盟處于一個未知范圍的經(jīng)濟衰退邊緣。
(2)路透社援引知情外交人士的消息報道稱，伊朗已經(jīng)啟動了 Fordow 地下設(shè)施純度為 20%的鈾濃縮程序，伊朗此前一直在 Natanz 進行鈾濃縮活動。國際能源署在其網(wǎng)站上也發(fā)布了該消息。伊朗此舉可能加速美國和法國對伊朗實行嚴(yán)格的制裁。美國政府要求伊朗停止鈾濃縮活動，稱伊朗鈾濃縮意味著違反了聯(lián)合國關(guān)于伊朗核計劃的協(xié)議。歐盟已原則上同意禁止進口伊朗石油，1 月 23 日歐盟官員將舉行會議討論有關(guān)伊朗原油出口禁運問題，比原計劃提前了一周。西方世界將對伊朗實施更為嚴(yán)厲的制裁,可能令該日本減少從伊朗進口石油，日本已請求沙特阿拉伯和阿拉伯聯(lián)合酋長國增加對其石油供應(yīng)。然而周四有媒體援引未具名歐盟官員的話報導(dǎo)稱，歐洲針對伊朗的石油禁運計劃的實施或?qū)⒈煌七t 6 個月，國際油價瞬間回跌，紐約輕質(zhì)原油期貨年內(nèi)首次跌破 100 美元。
(3)美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，2011 年 12 月份美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加 20 萬人，此前分析師預(yù)期為增加 15.5 萬人。與此同時，美國失業(yè)率降至 8.5%，11 月份失業(yè)率經(jīng)修正后為 8.7%。12 月份失業(yè)率觸及近三年來最低水平。此外，平均時薪小幅增長0.2%，符合市場預(yù)期。2011 年全年美國就業(yè)人數(shù)增加 164 萬人，這是 2006 年以來美國就業(yè)狀況最好的一年。美國勞工部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國上周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)增幅超出此前預(yù)期。經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后，截至 1 月 7 日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)增加至 39.9 萬人。
(4)受到尼日利亞局勢影響，國際油價受到支撐。尼日利亞各石油平臺的工人已進入紅色警戒，做好了關(guān)閉生產(chǎn)設(shè)施的準(zhǔn)備，以抵制當(dāng)局突然中止了 70 億美元的燃油補貼項目導(dǎo)致燃油成本飆升。周四有媒體報道說，尼日利亞工會代表透露，如果談判不成，他們將關(guān)閉該國石油生產(chǎn)。尼日利亞是非洲最大的石油出口國，每天原油日產(chǎn)量200 多萬桶。
2.投機面影響：
投機商在紐約商品交易所輕質(zhì)原油期貨中持有的凈多頭減少 0.1%。美國商品期貨管理委員會最新統(tǒng)計，截止 1 月 3 日當(dāng)周，紐約商品交易所原油期貨中持倉量 1373018手，增加 47456 手。大型投機商在紐約商品交易所原油期貨中持有凈多頭 144468 手，比前一周減少 120 手。其中多頭增加 4079 手；空頭增加 4199 手。
管理基金在美國輕質(zhì)原油期貨和期權(quán)中持有的凈多頭增加 4.1%，而在洲際交易所持有的凈多頭減少 1.5%。根據(jù)新的分類，截止 1 月 3 日當(dāng)周，管理基金在紐約商品交易所原油期貨和期權(quán)中持有凈多頭從前一周的 192466 手增加到 200307 手；其中多頭增加 7269 手；空頭減少 572 手。倫敦洲際交易所原油期貨和期權(quán)中管理基金中持有的凈多頭從前一周的 15381 手減少到 15147 手，其中多頭增加 2553 手；空頭增加 2787手。
3.原油和成品油庫存：
(1)美國石油學(xué)會認(rèn)為，美國原油庫存和成品油庫存增長。截止 1 月 6 日當(dāng)周，美國原油庫存量 3.34875 億桶，比前一周增長 39.7 萬桶；美國汽油庫存總量 2.20987 億桶，比前一周增長 189.2 萬桶；餾分油庫存 1.46249 億桶，比前一周增長 84.6 萬桶；渣油庫存 0.35864 萬桶，比前一周增長 12.5 萬桶。
(2)美國能源信息署最新石油庫存報告顯示，美國原油庫存和成品油庫存全面增長。截止 1 月 6 日當(dāng)周，美國原油庫存量 3.34647 億桶，比前一周增長 496 萬桶；美國汽油庫存總量 2.23803 億桶，比前一周增長 361 萬桶；餾分油庫存量為 1.47563 億桶，比前一周增長 399 萬桶。
4.需求統(tǒng)計和預(yù)測：
(1)美國能源信息署最新統(tǒng)計顯示，截止 1 月 6 日的四周，美國成品油需求總量平均每天 1841.4 萬桶，比去年同期低 6.5%；汽油需求四周日均量 863.4 萬桶，比去年同期低 4.8%；餾份油需求四周日均數(shù) 375.3 萬桶, 比去年同期低 2.2%；煤油型航空燃料需求四周日均數(shù)比去年同期低 1.4%。單周需求中，美國石油需求總量日均 1781.1 萬桶，比前一周低 21.3 萬桶；其中美國汽油日需求量 817.9 桶，比前一周低 37.7 萬桶；餾分油日均需求量 327.9 萬桶，比前一周日均低 25.0 萬桶。
(2)美國汽油需求繼續(xù)下降。美國萬事達卡咨詢公司 SpendingPulse 通過對加油站售出的汽油計算出，截止 1 月 6 日的一周，美國汽油日需求 804.4 萬桶，比前一周減少1.4%，為萬事達卡 2004 年 7 月份開始統(tǒng)計美國汽油需求量以來最低的一周，比去年同期減少 4.1%。過去的 45 周美國汽油需求年同比有 40 周下降。過去的四周，美國汽油日均需求量 861 萬桶，為 2011 年 1 月 21 日以來最低，比去年同期低 3.3%，為 2011年 3 月 25 日以來連續(xù) 42 周同比下降。
二、燃料油市場平淡
美國官方庫存數(shù)據(jù)公布后，國際油價急跌，美國石油庫存增長而需求反季節(jié)下降。歐元兌美元跌至 16 個月低位，打壓了石油期貨市場氣氛。然而有關(guān)伊朗和尼日利亞等
重要石油出口國的緊張局勢仍然支撐市場，今年以來紐約輕質(zhì)原油期貨一直堅挺在每桶 100 美元上方。市場基準(zhǔn)面受到歐洲市場愈加強勁的支撐而進一步看漲，亞洲燃料油月間差價連續(xù)飆升，新加坡現(xiàn)貨收盤也繼續(xù)上漲。
華東燃料油市場報價全線穩(wěn)定。中石化上海燃料油公司銷售人士稱中石化高橋石化 1#渣油指標(biāo)調(diào)整，密度為 1.047，暫無報價。中海寧波大榭石化 200#瀝青報 5300元/噸，持穩(wěn)。卓創(chuàng)了解，目前山東地?zé)挷糠譄拸S渣油轉(zhuǎn)自用為主，甚有部分煉廠停車檢修，山東區(qū)內(nèi)渣油供應(yīng)量大減，對華東瀝青料市場形成利好，支撐瀝青料價格保持堅挺。
船用方面，受節(jié)前備貨帶動，今日上海中燃船用油 180CST 供船最新報 5430 元/噸，漲 20 元/噸。據(jù)該公司銷售人士表示雖有備貨現(xiàn)象，但成交量上并不十分明顯。部分民營調(diào)油商均反映船燃資源緊張，庫存比較低，船燃將保持高位。江蘇中長燃銷售人士稱，由于前期準(zhǔn)備比較充分，該公司資源相對寬松。柴油方面，華東區(qū)主營單位基本放開銷售，船用柴油價格回落，中燃連云港船用油 0#柴油報價 8680 元/噸，跌20 元/噸。
隨著春節(jié)腳步越來越近，船燃糾結(jié)行情有望迎來終結(jié)。因為近期沿海航運市場仍持續(xù)慘淡運行，且部分船東陸續(xù)封航，多家船代公司也表示將在結(jié)束本輪航次后歇業(yè)過年。如此現(xiàn)狀下，船燃需求低迷不振毫無回暖，船供油商在上周漲價后本周下調(diào)意愿再起。而不僅重質(zhì)船燃面臨下滑風(fēng)險，受柴油淡季及主營放量跌價促銷利空，船供輕油更是一馬當(dāng)先迎來跌勢。但另一方面，隨著年底部分船東離場，需求本就蕭條，價格對刺激銷售作用已不大，同時成本仍將支撐供船價格高位，因此預(yù)計本輪跌勢有限，船供油玩家下調(diào)幅度不會太大。
第四部分 后市展望
原油依然保持多頭走勢，油價一直繼續(xù)沿通道上方運行，在月線上方受到支持。同時，成交增量，市場交投活躍。油價開始試探性上沖前期高點，盤中突破上沿，紐約原油最高到 103.73 美元。新加坡燃料油庫存連續(xù)三周下降可能將支撐新加坡燃料油市場人氣，另外，韓國日本需求旺盛也同樣支撐市場。國內(nèi)市場方面，外盤價格高企使得國內(nèi)煉廠原料進口價格居高不下，地?zé)捥潛p加劇，開工積極性不高。預(yù)期國內(nèi)燃料油市場受推將保持高位。
