一、宏觀面
1. 美國上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)劇減
美國勞工部周四公布，經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后，截至1月14日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)減少5萬人，至2008年4月以來的最低水平35.2萬人，并創(chuàng)下2005年9月24日以來的單周降幅之最。接受道瓊斯通訊社調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)，上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)將減少1.9萬人，至38萬人。這表明就業(yè)市場(chǎng)始于去年年末的復(fù)蘇勢(shì)頭得到延續(xù)。
2. 西班牙國債拍賣獲成功 發(fā)行規(guī)模超出計(jì)劃
盡管西班牙和法國上周遭遇降級(jí)，但在周四舉行的國債拍賣中，兩國的借款成本較此前拍賣顯著降低。因?yàn)橛袌?bào)道稱，國際貨幣基金組織可能會(huì)擴(kuò)充資源，同時(shí)市場(chǎng)預(yù)期希臘越來越接近和債權(quán)人達(dá)成協(xié)議，因此投資者仍然樂觀。
二、行業(yè)面
1. 截止1月18日，BDI指數(shù)繼續(xù)下跌，跌至926點(diǎn)。跌破2011年2月初的1045點(diǎn)，接近2009年1月28日的1014點(diǎn)，下一參考點(diǎn)2008年10月28日-2009年1月27日歷史低位區(qū)間。
2. 建筑鋼材庫存小幅增加
上周末數(shù)據(jù)顯示，全社會(huì)建筑鋼材庫存繼續(xù)增加。一方面，上周螺紋鋼期貨價(jià)格高位難以站穩(wěn)、現(xiàn)貨價(jià)格仍在小幅回落，因此囤貨可能性不大；另一方面，中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)鋼廠粗鋼和鋼材產(chǎn)量增加并不大但是庫存上仍能大幅增加說明需求仍然停滯，供需矛盾仍在凸顯。
3. 工業(yè)增加值依然位于13.0支撐之下，繼續(xù)走低概率大。
1月工業(yè)增加值跌破13.0%的重要支撐，12月該指標(biāo)有所回升也只是由12.4回升至12.8，依然位于13.0%之下，后期繼續(xù)走低概率大。
4. 需求大幅走低
鐵路業(yè)固定資產(chǎn)投資增速由11月的-4.8%回落至-30%，建筑業(yè)固定資產(chǎn)投資增速由11月的39%回落至31.98%，房地產(chǎn)開發(fā)投資增速由11月的20.15%回落至12.34%，房地產(chǎn)新開工面積增速由11月的9.09%回落至-18.85%。下游投資均出現(xiàn)明顯回落，對(duì)鋼材需求與鋼材價(jià)格是利空影響。
三、投資建議
中線：歐洲方面沒有提出解決歐債問題的終極方案，因此歐債問題仍在反復(fù)；美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定復(fù)蘇使得QE3的推出必要性降低；國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑已經(jīng)由房地產(chǎn)市場(chǎng)下滑轉(zhuǎn)移至制造業(yè)下滑，經(jīng)濟(jì)環(huán)境依舊利空。
短線：由于預(yù)期春節(jié)期間中國將再次實(shí)施寬松政策因此外盤金屬市場(chǎng)相對(duì)比較堅(jiān)挺。但是國內(nèi)節(jié)前氣氛濃厚，資金多離場(chǎng)為主，螺紋鋼1205合約波動(dòng)較小。 |
