中國國際期貨青島營業(yè)部 2012-2-19 青島期貨公司
一、走勢(shì)及策略
1。 走勢(shì)
本周宏觀面主要還是希臘第二輪救助問題，由于希臘對(duì)歐盟提出的條件遲遲不能達(dá)成使得市場(chǎng)情緒普遍保持謹(jǐn)慎。全球供給過剩以及工業(yè)的疲弱使得鋅市變現(xiàn)不佳，全周維持下跌趨勢(shì)。上周五因歐元區(qū)財(cái)長未批準(zhǔn)對(duì)希臘的第二輪救助計(jì)劃，使得投資者高位了結(jié)離場(chǎng)，倫鋅自2100美元/噸關(guān)口跌落，隨后盡管希臘通過多輪投票最終通過緊縮政策，但本定于周三的歐元財(cái)長會(huì)議被取消，轉(zhuǎn)而舉行電話會(huì)議，市場(chǎng)信心再度受挫，倫鋅接連下挫并于周四時(shí)更是刺破2000美元/噸整數(shù)關(guān)，探至60日均線。周五受宏觀面影響倫鋅大跌至1945美元，當(dāng)日跌幅1。67%，周跌幅6。4%。
本周滬期鋅主力合約換月完成，1205活躍度增強(qiáng)，在倫鋅的拖累下自高位滑落，跌破萬六關(guān)口，并逐步失去各日均線的保護(hù)。周初時(shí)自16300元/噸一線平臺(tái)跌落，隨后幾日呈現(xiàn)階梯式下挫，周三更是出現(xiàn)跳空低開的走勢(shì)，屢屢測(cè)試15500元/噸支撐，直接下破20日均線，下方僅剩60日線，隨機(jī)指標(biāo)出現(xiàn)超賣拐頭跡象。
2。策略
基本面上，受到春節(jié)因素的影響，1月份鋅冶煉企業(yè)開工率有所下降。此外，廣西地區(qū)受到鎘污染影響，有色行業(yè)已基本停產(chǎn)；云南地區(qū)逐漸進(jìn)入枯水期，2月份的鋅產(chǎn)量將受到影響。國際鉛鋅小組表示2011年全球鋅市場(chǎng)過剩35。3萬噸，高于2010年的25。8萬噸。消費(fèi)量增幅不及產(chǎn)量增幅。技術(shù)面來看均線系統(tǒng)下行，鋅價(jià)缺乏有力支撐，隨機(jī)指標(biāo)看碟，受宏觀面不確定因素影響預(yù)計(jì)短期鋅價(jià)仍將繼續(xù)下跌。 中國國際期貨青島營業(yè)部建議投資者仍以震蕩看空思路對(duì)待。 青島期貨中線投資者多單暫時(shí)離場(chǎng)，前期高位空單可繼續(xù)持有，下行目標(biāo)位16100。短線操作，日內(nèi)操作為主。 青島期貨開戶空頭資金可以背靠16000等點(diǎn)位做空，下方關(guān)注16300、16100支撐情況。
二、宏觀面
1。 美國諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)連續(xù)四個(gè)月上升
美國諮商會(huì)周五發(fā)布報(bào)告稱，該國1月份領(lǐng)先指標(biāo)略微不及預(yù)期，但連續(xù)第4個(gè)月走高暗示全球最大的經(jīng)濟(jì)體將在2012年上半年呈持續(xù)擴(kuò)張之勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，美國1月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率上升0。4%，略低于預(yù)期升幅的0。5%。
2。 希臘救助計(jì)劃最終細(xì)節(jié)尚待明確
德國政府周五表示，歐元區(qū)財(cái)政部長接近達(dá)成希臘第二輪救助計(jì)劃的相關(guān)決定，但最終細(xì)節(jié)仍需明確，并表示目前避免債務(wù)無序違約是希臘的責(zé)任。
3。 下周關(guān)注歐元區(qū)財(cái)長會(huì)議
下周一歐元區(qū)財(cái)長會(huì)議對(duì)全球金融市場(chǎng)而言至關(guān)重要，此次會(huì)議將決定是否批準(zhǔn)向希臘提供第二輪金援及私營部門債權(quán)人減記協(xié)議。此外，下周匯市還將迎來澳洲聯(lián)儲(chǔ)及英國央行貨幣政策紀(jì)要，預(yù)計(jì)兩大央行紀(jì)要內(nèi)容將對(duì)澳元及英鎊等貨幣交投帶來一定線索。同時(shí)，下周一美國金融市場(chǎng)因華盛頓總統(tǒng)日而休市。
三、基本面
1。羅平鋅電冶煉廠16日恢復(fù)生產(chǎn)
羅平鋅電2月16日午間公告，公司于1月12日披露了《關(guān)于年度停廠檢修的公告》。由于本次檢修工作是因生產(chǎn)需要而安排的年度內(nèi)對(duì)生產(chǎn)設(shè)備的常規(guī)檢修，各項(xiàng)檢修工作進(jìn)展順利。目前，公司冶煉廠的各項(xiàng)檢修工作任務(wù)已按原計(jì)劃順利完成，定于2月16日恢復(fù)生產(chǎn)。公告稱，恢復(fù)生產(chǎn)后，公司將合理調(diào)配產(chǎn)能，確保公司全年生產(chǎn)任務(wù)的完成。本次停產(chǎn)檢修不會(huì)對(duì)公司本年度生產(chǎn)經(jīng)營工作產(chǎn)生重大影響。
2。 五礦資源成功收購Anvil Mining Limited股權(quán)
五礦資源2月16日已獲得Anvil Mining Limited超過90%的股權(quán)。這標(biāo)志Anvil公司控制權(quán)已轉(zhuǎn)換，五礦資源的收購已經(jīng)獲得成功。中國五礦總裁周中樞介紹，這是中國五礦海外資源獲取取得的再次突破，同時(shí)也充分表明了各利益相關(guān)方對(duì)五礦、對(duì)中國企業(yè)的認(rèn)可和信任。五礦資源首席執(zhí)行官Andrew Michelmore表示，此次收購是五礦資源全球化拓展的第一步，五礦資源由此在多元化資產(chǎn)組合內(nèi)新增了純銅業(yè)務(wù)，推動(dòng)其在打造國際化礦業(yè)公司道路上穩(wěn)健發(fā)展。 據(jù)介紹，后續(xù)，五礦資源將通過技術(shù)性強(qiáng)制收購，獲得Anvil公司100%股權(quán)。
四、現(xiàn)貨信息
鋅連續(xù)5個(gè)交易日下挫，現(xiàn)貨貼水也相應(yīng)的收窄。由上周對(duì)主力合約貼水350元/噸，逐步縮窄至貼150元/噸�，F(xiàn)貨對(duì)當(dāng)月合約出現(xiàn)一定套利空間，使得市場(chǎng)上對(duì)于倉單或者注冊(cè)品牌需求熱情較高，而進(jìn)口鋅依舊報(bào)出較為明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，使得僅有的下游市場(chǎng)被進(jìn)口鋅擠占。周四由于鋅價(jià)再度下挫，現(xiàn)貨價(jià)格回落于15400-15500元/噸區(qū)間，下游逢低接貨情緒較前期有明顯好轉(zhuǎn)。另一方面，因?qū)τ诤笫锌捶ǔ霈F(xiàn)分歧， 青島期貨市場(chǎng)有一部分人士低價(jià)買入現(xiàn)鋅，作為單邊投機(jī)之用。 本周現(xiàn)貨庫存出現(xiàn)小幅下滑的格局，隨著下游企業(yè)陸續(xù)返回市場(chǎng)，需求呈現(xiàn)緩慢的復(fù)蘇，華東市場(chǎng)小幅下降3000噸至45。64萬噸。華南市場(chǎng)小幅增加200噸至14。45萬噸，在這里需要關(guān)注，廣西地區(qū)諸多涉鋅冶煉企業(yè)均已停產(chǎn)，后期華南庫存將會(huì)出現(xiàn)持續(xù)下降的格局。華北市場(chǎng)本周持平，維持于1。5萬噸。倫敦庫存本周共計(jì)增加14000噸至85萬噸，其中美洲庫存增加14675噸，注銷比例繼續(xù)減少目前為0。49%。上期所庫存全周增加4126噸至378713噸，注冊(cè)倉單增加16281噸至214161噸。 |
