兩期指新品種上證50和中證500上市滿(mǎn)月，也迎來(lái)了首個(gè)交割日。這一個(gè)月來(lái)，三個(gè)期指品種走出了完全迥異的風(fēng)格，反映了市場(chǎng)的風(fēng)格變化。
周五三大期指交割日，截至收盤(pán)，滬深300期指主力合約IF1506跌2.04%，最終收于4563點(diǎn)。上證50期指主力合約IH1506最終收?qǐng)?bào)3041.4點(diǎn)，跌2.26%。中證500期指IC1506合約最終收?qǐng)?bào)8579.8點(diǎn)，跌0.16%。
市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)兩成
兩期指上市以來(lái)，上證50股指期貨日均成交量、日均持倉(cāng)量和日均成交金額分別為25萬(wàn)手、4.6萬(wàn)手和2301.1億元;中證500股指期貨日均成交量、日均持倉(cāng)量和日均成交金額分別為14.5萬(wàn)手、2.1萬(wàn)手和2267.3億元。
上證50、中證500股指期貨的上市，帶動(dòng)股指期貨市場(chǎng)總體規(guī)模增長(zhǎng)兩成左右。4月16日至5月15日，三個(gè)股指期貨品種的日均總成交量、日均持倉(cāng)量和日均成交金額分別為197萬(wàn)手、26.7萬(wàn)手和26555.6億元，較4月16日前同期滬深300股指期貨的日均成交量、日均持倉(cāng)量和日均成交金額分別上升23.4%、13.5%和35.6%。
從成交持倉(cāng)比看，上證50和中證500股指期貨上市一月以來(lái)的成交持倉(cāng)比分別僅為5.38和6.91，遠(yuǎn)小于滬深300股指期貨上市初期的水平，與同期滬深300股指期貨7.91的成交持倉(cāng)比較為接近。這說(shuō)明，經(jīng)過(guò)五年的市場(chǎng)發(fā)展以及完整牛熊轉(zhuǎn)化周期后，投資者對(duì)股指期貨應(yīng)用日趨理性和成熟。
持倉(cāng)凸顯市場(chǎng)偏好
“上證50和滬深300期指連續(xù)6天減倉(cāng)，市場(chǎng)情緒達(dá)到冰點(diǎn)，預(yù)計(jì)調(diào)整壓力猶存。中證500期指連續(xù)加倉(cāng)5天后周五出現(xiàn)減倉(cāng)，強(qiáng)勢(shì)格局出現(xiàn)松動(dòng)，同樣存在回調(diào)壓力”，劉賓表示。
劉賓表示，從多空主力席位看，滬深300期指前20席位多頭連續(xù)三天增倉(cāng)，抵抗明顯，雖然空方周五也出現(xiàn)回補(bǔ)形成壓制，預(yù)計(jì)在多方抵抗下，調(diào)整空間也不至于悲觀;但上證50期指多頭減倉(cāng)力度仍然較大，預(yù)計(jì)大藍(lán)籌股票走勢(shì)仍不穩(wěn);中證500期指雖然總持倉(cāng)減倉(cāng)，但前20席位多空均加倉(cāng)，博弈仍然激烈，短線空方略微占優(yōu)，調(diào)整力度存在不確定性。
胡江來(lái)表示，本周市場(chǎng)的離場(chǎng)意愿較強(qiáng)，滬深300期指總持倉(cāng)量每日出現(xiàn)凈減倉(cāng)的格局，累計(jì)減少了6.18萬(wàn)手。周一總持倉(cāng)量降幅達(dá)到3.13萬(wàn)手，是歷史上最大的總持倉(cāng)量降幅。從基差以及持倉(cāng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，滬深300和上證50期指凈空持倉(cāng)處于高位，行情或繼續(xù)維持利多空頭。中證500股指期貨周內(nèi)的凈多持倉(cāng)保持在2500至4000手的區(qū)間。短期不排除市場(chǎng)繼續(xù)利多“多中證500、空上證50或滬深300”的交易策略。 |
