期貨市場(chǎng)：
今日期指加權(quán)沖高回落，收十字小陰線，成交量有所減少，持倉(cāng)量有所增加。截至收盤，主力合約IF1412上漲12.8點(diǎn)，漲幅0.46%，成交量比前一日減少88473手，持倉(cāng)較前一日減少3258手。
現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨指數(shù)滬深300沖高回落，收陰十字星，成交繼續(xù)放出巨量。截至收盤，滬深300上漲10.99點(diǎn)，漲幅0.39%，全天共成交3388.3 億元，比前一交易日增加85.7億元。
消息面：
1、中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)，但內(nèi)生需求沒有明顯改善，存在下行壓力，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)仍在房地產(chǎn)。
中國(guó)11月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.3%，比上月回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)8個(gè)月最低,繼續(xù)高于臨界點(diǎn)，表明我國(guó)制造業(yè)總體上仍保持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)，但存在一定下行壓力，需要加快落實(shí)穩(wěn)增長(zhǎng)措施。分企業(yè)規(guī)�？矗笮推髽I(yè)PMI為51.6%，比上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)位于臨界點(diǎn)以上;中、小型企業(yè)PMI分別為48.4%和47.6%，比上月下降0.7和0.9個(gè)百分點(diǎn)，均低于臨界點(diǎn)。從分類指數(shù)看，在構(gòu)成制造業(yè)PMI的5個(gè)分類指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)和供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)高于臨界點(diǎn)，從業(yè)人員指數(shù)和原材料庫存指數(shù)低于臨界點(diǎn)。
中國(guó)11月匯豐制造業(yè)PMI初值50，預(yù)期50.2，前值50.4，創(chuàng)半年新低。分項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示出制造業(yè)擴(kuò)張緩慢，國(guó)內(nèi)外訂單較初值均有所回落，而就業(yè)和存貨輕微好轉(zhuǎn)，抵消訂單和產(chǎn)出下降帶來影響。鑒于終端需求仍舊薄弱，預(yù)計(jì)短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。高基數(shù)效應(yīng)在第四季度仍舊顯著，房貸放松的正面效應(yīng)需要時(shí)日才能顯現(xiàn)，出口可能放緩。
此外，10月PPI同比下降2.2%，環(huán)比下降0.4%，為連續(xù)32個(gè)月下降，創(chuàng)歷史最長(zhǎng)下降記錄。國(guó)內(nèi)需求不振、產(chǎn)能過剩和國(guó)際大宗商品價(jià)格回落等因素是PPI持續(xù)下降的主要原因。
整體來看，制造業(yè)活動(dòng)持續(xù)緩慢擴(kuò)張。但經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)仍存，投資下滑尤其是房地產(chǎn)市場(chǎng)萎靡是主要拖累。前三季度投資增速?gòu)娜ツ甑?0%降至16%，其中地產(chǎn)投資增速?gòu)?0%降至12%，制造業(yè)投資增速?gòu)?0%左右降至14%，僅基建投資增速穩(wěn)定在21%左右，對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)做出重要貢獻(xiàn)。預(yù)計(jì)決策者將推出更多寬松貨幣政策和財(cái)政政策。
2、海外市場(chǎng)：美國(guó)股市周五基本收平，能源股大幅下跌，被消費(fèi)類股走強(qiáng)所抵銷。紐約油價(jià)暴跌10%,創(chuàng)62個(gè)月新低.印度取消黃金出口限制，紐約金價(jià)大跌1.8%。
道瓊工業(yè)指數(shù).DJI微升0.49點(diǎn)，至17,828.24點(diǎn);標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù).SPX小跌5.27點(diǎn)，或0.25%，至2,067.56點(diǎn);Nasdaq指數(shù).IXIC微升4.31點(diǎn)，或0.09%，至4,791.63點(diǎn)。其他市場(chǎng)方面，紐約商品交易所原油主力合約周五收盤暴跌10.23%，報(bào)每桶66.15美元，這一價(jià)格創(chuàng)下紐約原油期貨自2009年9月25日以來的最低收盤價(jià)。主要由于歐佩克(OPEC)決定把產(chǎn)量目標(biāo)維持在3000萬桶/日不變，增強(qiáng)了市場(chǎng)有關(guān)原油市場(chǎng)供應(yīng)過剩狀況很可能將持續(xù)下去的擔(dān)憂情緒。紐約黃金期貨主力合約周五收盤下跌1.8%，創(chuàng)11月5日以來最大單日跌幅，收于每盎司1175.50美元。印度取消黃金出口限制，這有益于緩解印度國(guó)內(nèi)黃金的需求，從而對(duì)黃金和白銀的價(jià)格構(gòu)成打壓。
綜述：
經(jīng)濟(jì)基本面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)，但內(nèi)生需求沒有明顯改善，存在下行壓力，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)仍在房地產(chǎn)。預(yù)計(jì)4 季度GDP增長(zhǎng)7.2%，全年GDP 增長(zhǎng)7.4%。
流動(dòng)性方面，目前流動(dòng)性整體寬松，央行降息將引導(dǎo)中長(zhǎng)期利率走低。1天Shibor為2.70%，上漲了6個(gè)基點(diǎn);7天Shibor為3.54%，上漲了7個(gè)基點(diǎn);21天Shibor為4.80%，下跌了20個(gè)基點(diǎn)。5年期國(guó)債收益率3.4036，下跌了1個(gè)基點(diǎn)。
市場(chǎng)層面，7月22日，上證指數(shù)周K線圖顯示已突破長(zhǎng)期收斂三角整理形態(tài)的頂端往上，預(yù)示著一波中級(jí)反彈行情的開始。鑒于十八屆四中全會(huì)全面推進(jìn)依法治國(guó)戰(zhàn)略，市場(chǎng)化改革的力度全面超預(yù)期，加之房地產(chǎn)處于調(diào)整期;A股上證指數(shù)在經(jīng)歷7年多時(shí)間大幅調(diào)整后處于低位，場(chǎng)外各路資金積極入市，市場(chǎng)參與熱情高漲。因此，上調(diào)本輪中級(jí)反彈行情的目標(biāo)：上證指數(shù)3500點(diǎn)。
技術(shù)上，上證指數(shù)月K線KDJ指標(biāo)金叉，MACD指標(biāo)金叉，量能配合，但月K線乖離率較大，需震蕩整固。因此，預(yù)計(jì)12月份股指將呈現(xiàn)震蕩整固態(tài)勢(shì)。
操作建議：
建議投資者高拋低吸，短線操作。 |
