國際方面。本周國際市場的焦點(diǎn)將集中在希臘債券回購協(xié)議上:本周歐元區(qū)財長們將再次于北京時間12月3日-4日舉行會議。“三駕馬車”（歐盟、歐洲央行和IMF）上周已就希臘救助達(dá)成了協(xié)議，且德國下議院也表決批準(zhǔn)了該協(xié)議。但其中的債券回購方案卻遇到了麻煩：希臘國內(nèi)投資者并不想“自愿”參與債券回購。而完成回購恰恰是希臘減債的重要措施，更是IMF撥款的前提。不過，即便完成了債券回購，這也不會是希臘危機(jī)的最終解藥。此外，北京時間本周四（12月6日）20:00，英國央行將宣布12月利率決定，預(yù)計將維持0.50%的基準(zhǔn)利率并將量化寬松（QE）規(guī)模維持在3750億英鎊不變。同一天20:45，歐洲央行也將宣布12月利率決定，同樣可能按兵不動。即便如此，同日21:30歐洲央行行長德拉吉的新聞發(fā)布會值得關(guān)注，由于歐元區(qū)11月通脹已下滑至接近2%的目標(biāo)，德拉吉是否會暗示降息值得期待。
國內(nèi)方面。上周六中國物流與采購聯(lián)合會公布的制造業(yè)景氣數(shù)據(jù)顯示，11月PMI為50.6，升至7個月高位，且連續(xù)兩月居于榮枯水平線之上，表明中國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的基礎(chǔ)正在鞏固。其中生產(chǎn)指數(shù)上升0.4個百分點(diǎn)至52.5，原材料庫存上升0.6個百分點(diǎn)至47.9，表明企業(yè)生產(chǎn)進(jìn)程加快，原材料下降幅度減緩；新訂單指數(shù)上升1.8個百分點(diǎn)至51.2，產(chǎn)成品庫存上升0.7個百分點(diǎn)至48.8，說明需求情況繼續(xù)好轉(zhuǎn)，庫存水平下降，但去庫存動力減弱。宏觀經(jīng)濟(jì)軟著陸的跡象明顯，但復(fù)蘇動力仍有待觀察。
流動性方面。上周央行通過公開市場上逆回購向市場投放資金共2140億元，但對沖上周到期金額后，全周仍實現(xiàn)凈回籠資金400億元，為連續(xù)第四周凈回籠。Shibor短線利率略微走高，但整體流動性仍較寬松。因年底財政存款投放，流動性仍趨于平緩。根據(jù)交易所安排，本周共有19家公司的股票獲解禁，總額共計51.1億股，市值規(guī)模達(dá)250億元，較上周環(huán)比增加12%，為年內(nèi)偏高水平。其中周一解禁市值達(dá)到150億元，占全周解禁市值的近60%，解禁壓力較集中。
從技術(shù)角度看。上周滬深300周K線收帶長下影線小陰線，上觸5周月均線，成交比前一周略微放大。MACD黃白線纏繞后走低，KDJ繼續(xù)向下發(fā)散，后市不宜樂觀。從日線圖上看，KDJ低位徘徊，MACD綠狀線繼續(xù)擴(kuò)大，盤中雖有反彈，但反彈均未成功突破10日均線，空頭趨勢已經(jīng)形成，建議空單繼續(xù)持有。以前期震蕩中樞2175點(diǎn)為基準(zhǔn)，向上2350的反彈高度，預(yù)計下方有效支撐將到2000點(diǎn)。短線上看，當(dāng)月合約反彈高度有限，持續(xù)時間短，且未曾突破15日均線。因此中長期空單仍可繼續(xù)持有，日內(nèi)的止損位參考15日均線。日內(nèi)以短空為主，以5日均線為止損參考。
本周期指操作建議。中長線空單持有，止損2240；日內(nèi)操作以短空為主，止損參考5日均線。 |
