一、 今日行情
美國洲際交易所(ICE)棉花期貨周三收在近兩個月高位,分析師稱受投機(jī)基金買盤帶動,因近月合約供應(yīng)吃緊,且對美國棉花的需求穩(wěn)定,應(yīng)能刺激近月合約續(xù)升。ICE5月期棉合約CTK2漲1.44美分,或1.5%,報每磅94.03美分。美棉突破日線級別的下降通道后，連續(xù)反彈。去年12月底以來87美分區(qū)域一直守穩(wěn)。市場將關(guān)注美國農(nóng)業(yè)部的年度種植報告。目前市場仍然受到供大于求偏空的基本面威脅，棉花產(chǎn)量增長,而消費(fèi)疲軟。
今日鄭棉1209低開于21235，開盤后下打前期低點(diǎn)21200遇到支撐，擊穿后快速拉升，最高至21385，受制于21380壓制，跟隨周邊市場快速回落，全天在21250一線震蕩。收盤小幅下跌25點(diǎn)，收于21265。延續(xù)外強(qiáng)內(nèi)弱格局。股指再次大幅下挫對鄭棉也有一定的拖累作用，但基本面偏空，下游消費(fèi)疲弱是制約棉價的最關(guān)鍵因素。今日成交量較前一交易日大幅放大91558手至120432手，持倉量340106手，較上一交易日減少8186手。從主力持倉來看，今日凈空單比例再次減少1.5%，主力大幅加多。后市有變盤可能。
二、 基本面信息
收儲接近尾聲，需求未見起色，收儲對市場支撐力度在減弱，外棉大量進(jìn)口使得國外棉價小漲，但大量到港廉價外棉并不能進(jìn)入國內(nèi)市場。國家支撐棉價的決心強(qiáng)大，為保證今年種植面積，預(yù)計4月份發(fā)放配額的概率極低，那么在未來一個月之內(nèi)現(xiàn)貨市場拿不到配額且面臨國內(nèi)市場高等級棉花逐漸減少，以及未來對于種植面積的炒作，后市現(xiàn)貨棉花在沒有配額的情況下有望小幅上漲。今日晚間美農(nóng)業(yè)部將公布一周出口報告，明日晚間公布今年種植面積預(yù)期，預(yù)計有所利多，但美棉已提前反應(yīng)，預(yù)計對期價應(yīng)該不大。后市一旦發(fā)放配額，巨量的外棉將沖擊市場價格，使銷售壓力大增。
三、青島期貨公司操作建議
宏觀面和基本面均利空，但主力凈空單比例持續(xù)減少，后市考驗(yàn)21200能否企穩(wěn)。操作上，建議青島期貨投資者短線多單以21200為止損謹(jǐn)慎持有，若上沖至21500-21600一線遇阻則多單離場觀望。目前，整體以震蕩思路對待目前的行情。未進(jìn)場的青島期貨投資者暫時觀望。
在下游需求未得到有效恢復(fù)的背景下，2012年難有單邊行情。因此賣保和買保的產(chǎn)業(yè)客戶可分別依托重要阻力和支撐采用逢高和逢低逐步套保策略。主力1209合約上方壓力21600-22000-22750-24000-24200，下方支撐21200-21000-20800。
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