銅
周五滬銅高位震蕩，增倉(cāng)測(cè)試8萬(wàn)關(guān)口。今日現(xiàn)銅上調(diào)到80125噸，上海銅升水?dāng)U至110元。海外投行再次強(qiáng)調(diào)對(duì)銅征收高額進(jìn)口關(guān)稅，美盤(pán)高位漲幅走擴(kuò)，LME0-3月現(xiàn)貨升水走高到300美元以上。臨近7月市場(chǎng)關(guān)注美國(guó)與主要貿(mào)易伙伴的談判，目前傾向可能繼續(xù)順延，除對(duì)等關(guān)稅，談判國(guó)不確定美國(guó)通過(guò)232征收行業(yè)關(guān)稅的趨勢(shì)。另外，聯(lián)儲(chǔ)7月降息節(jié)奏也成焦點(diǎn)。技術(shù)上，短線滬銅漲勢(shì)可能打開(kāi)到8.1萬(wàn)。中長(zhǎng)期趨勢(shì)交易仍建議以關(guān)注高位空配方向?yàn)橹鳌?/P>
鋁&氧化鋁&鋁合金
今日滬鋁跟隨有色偏強(qiáng)，華東現(xiàn)貨升水繼續(xù)下降30元至100元，昨日鋁錠鋁棒社庫(kù)庫(kù)存與周一基本持平。滬鋁指數(shù)持倉(cāng)處于近年高位顯示市場(chǎng)分歧大，終端消費(fèi)前置和淡季負(fù)反饋初步顯現(xiàn)，短期宏觀風(fēng)險(xiǎn)偏好向好推動(dòng)有色強(qiáng)勢(shì)，關(guān)注情緒穩(wěn)定后的階段性高位沽空機(jī)會(huì)。鑄造鋁合金期貨跟隨小幅上漲，保太 ADC12報(bào)價(jià)上調(diào)100元至19600元，旺季合約保持一定升水。鋁和鑄造鋁合金現(xiàn)貨價(jià)差大但AL2511與AD2511價(jià)差僅在400元左右波動(dòng)，如有擴(kuò)大考慮多AD空AL介入。近期氧化鋁現(xiàn)貨成交少，北方現(xiàn)貨指數(shù)陸續(xù)回落至3100元以下，海外最新成交小幅上漲至380美元，幾內(nèi)亞礦石在75美元趨穩(wěn)對(duì)應(yīng)山西成本在3000元附近。國(guó)內(nèi)運(yùn)行產(chǎn)能回升至9300萬(wàn)噸過(guò)剩狀態(tài)，期貨弱勢(shì)震蕩反彈沽空為主。
鋅
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒修復(fù)，有色板塊整體偏強(qiáng)，秘魯36萬(wàn)噸產(chǎn)能的Cajamarquila鋅冶煉廠因罷工停產(chǎn)，對(duì)盤(pán)面形成利多。資金層面觀察，前期高位空頭持倉(cāng)依舊堅(jiān)挺，多空博弈加劇。秘魯?shù)匿\精礦仍可大量進(jìn)口至國(guó)內(nèi)消化，Cajamarquila冶煉廠罷工停產(chǎn)并不改變年內(nèi)全球鋅元素轉(zhuǎn)向過(guò)剩的預(yù)期;消費(fèi)并無(wú)實(shí)質(zhì)好轉(zhuǎn)，下游對(duì)高價(jià)鋅接受度不足，鋅現(xiàn)貨升水走低。情緒、資金面和基本面略有偏離，靜待三者統(tǒng)一后的高空機(jī)會(huì)。
鉛
滬鉛沖高回落，持貨商貼水出貨，下游接貨相對(duì)謹(jǐn)慎，現(xiàn)貨成交低迷。再生鉛利潤(rùn)修復(fù)后復(fù)產(chǎn)預(yù)期走強(qiáng)，精廢價(jià)差50元/噸。SMM1#鉛均價(jià)持平17000元/噸，對(duì)07合約實(shí)時(shí)貼水?dāng)U大至235元/噸，交倉(cāng)有利可圖，交易所鉛庫(kù)存繼續(xù)走高至5.19萬(wàn)噸。原生鉛煉廠檢修與復(fù)產(chǎn)并存，整體開(kāi)工偏高，供應(yīng)端仍?xún)A向視為底部支撐，鉛反彈高度依賴(lài)消費(fèi)，側(cè)重觀察下游電池提漲是否順暢。技術(shù)面，觀察滬鉛回踩后能否站穩(wěn)萬(wàn)七支撐。
鎳及不銹鋼
滬鎳大幅反彈，市場(chǎng)交投活躍。菲律賓鎳礦山裝載進(jìn)度對(duì)礦端供應(yīng)影響有限，印尼擾動(dòng)平復(fù)，礦端壓力加大。高鎳鐵報(bào)價(jià)在922元每鎳點(diǎn)，近期上游價(jià)格支撐明顯減弱。庫(kù)存來(lái)看，鎳鐵庫(kù)存增3000噸至3.46萬(wàn)噸，純鎳庫(kù)存降千噸于3.8萬(wàn)噸，不銹鋼庫(kù)存增千噸至100萬(wàn)噸。滬鎳反彈強(qiáng)勁，短期觀望。
錫
滬錫日內(nèi)回吐漲幅，主力夜盤(pán)最高觸及27.2萬(wàn)、對(duì)等關(guān)稅震動(dòng)以來(lái)高點(diǎn)。海外倫錫庫(kù)存低以及國(guó)內(nèi)錫市原料仍處強(qiáng)現(xiàn)實(shí)，配合量?jī)r(jià)帶動(dòng)錫價(jià)周內(nèi)突破 MA60日均線。不過(guò)錫市正處消費(fèi)淡季，今日現(xiàn)錫報(bào)26.9萬(wàn)元，已對(duì)交割月合約實(shí)時(shí)貼水。等待社庫(kù)，傾向26.8-27.2萬(wàn)偏高位區(qū)，建議參與較遠(yuǎn)月合約空單。 |
